(资料图)
CFi.CN讯：数据显示，康龙化成CDMO业务毛利率持续修复，2023年达32.5%，较2022年提升2.8个百分点；在手CDMO项目超320个，其中临床II期及以上占比升至41%；宁波、绍兴基地产能爬坡超预期，2023年资本开支中76%投向CDMO产线。FDA现场检查通过率100%，新分子类型(如多肽、ADC)管线覆盖率达68%。
近期机构研报指出，这六大信号灯——毛利率、管线阶段、订单质量、产能释放节奏、监管合规性及新技术布局——共同指向CDMO能力正从“能做”迈向“稳做、优做”。研报认为，商业化阶段项目占比提升和FDA零观察项记录，显著增强客户信任度，有望驱动2024年CDMO收入增速回升至25% 。
研报指出，当前市场对CXO板块估值已计入较多悲观预期，而康龙化成CDMO端边际改善清晰，产能利用率回升与新分子订单放量形成正向循环，构成估值修复的核心催化剂。
