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数据显示，上半年全国快递业务量完成1004亿件，同比增长5%，业务收入7714亿元，同比增长7.3%。本周民航旅客量环比增长3.8%，同比转正，国内客座率同比提升2个百分点。公路货车通行量、铁路货物运输量和港口吞吐量同比基本持平或微增。同时美伊冲突升级导致油价大幅上涨，霍尔木兹海峡通航量骤降，航运市场波动加剧。
一份研报观点认为，当前市场风格波动较大，红利资产配置价值有望提升，建议在底部布局交通运输相关板块。研报指出，航运领域油轮股目前估值处于低位，中远海能中期将受益于油运补库需求释放；高股息集运股如中远海控在避险情绪升温下关注度明显提升。基础设施板块中，招商公路、大秦铁路、青岛港和招商港口全年业绩稳健，派息预期稳定，当前估值在同类资产中相对偏低，HALO概念与地缘因素将带来额外催化。
研报认为，快递行业反内卷政策延续，申通快递和韵达上半年业绩预计同比大幅增长，板块整体盈利有望持续高增长，估值修复空间充足。航空板块暑运旺季客流快速爬升，客座率改善将对冲油价压力，基本面回暖趋势明确。总体来看，交通运输板块内高股息、稳定现金流资产在风格切换中正展现出较强吸引力，底部布局窗口已经打开。
